国信证券看涨个股数目持续低迷模型跑赢市场较好

来源:    作者:笔名    2020-11-19

国信证券:看涨个股数目持续低迷 模型跑赢市场 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

模式聚类选股策略回顾在关于模式聚类选股模型的首篇研究报告《基于模式聚类的短线选股模型》中,我们发现股票在交易历史中存在着有效的成交价格、成交量模式以及成交价格和成交量的模式组合。在通过层次K-均值聚类算法得到典型的成交价格、成交量模式后,我们引入AveragePrecision指标对价量模式进行组合,并得到预示上涨的Top20价量模式组合和预示下跌的Bottom20价量模式组合。在适当的交易策略参数优化后,通过Top20价量模式组合可以构建短线多头超额收益组合。我们构建了资金通道的交易策略,并跟踪Top20价量模式组合在样本外区间的效果。

GSPR模拟基金样本外总体检验结果我们以中证800成份股为样本区间,从2012年1月4日起进行模式聚类选股策略的样本外检验,交易成本设臵为买卖双边千分之三。截至到最新交易日2012年11月16日止,中证800累计涨跌幅-5. 9%;资金通道1的累计涨跌幅为-15. %,超额收益为-9.94%;资金通道2的累计涨跌幅为 5.60%,超额收益为40.99%;整体模拟基金的累计涨跌幅为10.14%,超额收益为15.5 %。

GSPR模拟基金本周检验结果本周(2012年11月12日至2012年11月16日)中证800累计涨跌幅-2.99%;资金通道1累计涨跌幅- .40%;资金通道2累计涨跌幅0.18%;整体模拟基金累计涨跌幅-1.22%。

GSPR模拟基“师傅金最新(2012年11月16日)持仓情况资金通道1:现金4845.05元,持仓情况:SZ000799,收盘价47.58,持有股数599600;SH600406,收盘价15.29,持有股数;SH60070 ,收盘价12.59,持有股数。资金通道2:现金1 560055 .94元,持仓情况:

空仓。

模式聚类选股策略回顾在关于模式聚类选股模型的首篇研究报告《基于模式聚类的短线选股模型》中,我们发现股票在交易历史中存在着有效的成交价格、成交量模式以及成交价格和成交量的模式组合。在通过层次K-均值聚类算法得到典型的成交价格、成交量模式后,我们引入AveragePrecision指标对价量模式进行组合,并得到预示上涨的Top20价量模式组合和预示下跌的Bottom20价量模式组合。在适当的交易策略参数优化后,通过Top20价量模式组合可以构建短线多头超额收益组合。我们构建了资金通道的交易策略,并跟踪Top20价量模式组合在样本外区间的效果。

模式聚类选股策略具有良好的可扩展性。根据分形理论,如果模式在某种频度下形成某种有效信息,那么在其他频度下也有类似的效果。基于该假设,可以将模式聚类策略扩展到小时和日K线上进行实证研究,进而制定适宜短、中、长线投资策略。其次,由于指数工具在交易中有交易成本低、冲击成本低、无停牌、可带有杠杆等等特性,我们可以将模式聚类策略用于场内指数工具交易。

最后,模式聚类选股策略在不同频度下对品种未来的涨跌可做概率分析,因此综合这些信息我们可以对市场同期涨跌幅进行某种形式的预测,达到择时目的。

交易策略的参数优化我们选取中证800历史成份股在样本内区间(2005年 月28日至2011年 月14日)的15分钟K线以滚动三个交易日为时间长度进行成交价格和成交量的模式聚类,并得到最佳的Top20价量模式组合。在每个交易日结束后,根据Top20价量模式180立方米锰铁高炉4座9000千伏安矿热炉1台组合挑选符合模式组合的股票样本,并以第二个交易日开盘前一个小时的交易量加权平均价格(Vol12:30 - 20:30umeWeightedAveragePrice)买入,最长持有到第四个交易日(假若持有到第五个交易日,则观察期间内,模式已经发生变化)。由于A股T+1交易规则限制,我们只能从第三个交易日开始执行卖出操作,持有时间从 小时到10小时。

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